İtalya’nın Poste şirketi Telecom Italia için 10,8 milyar euro’luk tam devralma teklifi sundu
Investing.com — İtalya’nın devlet kontrolündeki posta operatörü Poste Italiane SpA, Pazar günü Telecom Italia SpA için 10,8 milyar euro’luk nakit ve hisse senedi teklifi sundu. Şirket, eski telefon tekelinin tüm hisselerini almayı hedefliyor. Telecom Italia’yı Euronext Milan’dan çıkaracak. Birleşik grup İtalyan devletinin çoğunluk sahipliğine geçecek.
Silvia Maria Rovere başkanlığındaki yönetim kurulu gönüllü halka arz teklifini onayladı. Teklif, TIM hissesi başına 0,167 euro nakit içeriyor. Ayrıca sunulan her TIM hissesi için 0,0218 yeni Poste Italiane hissesi verilecek.
Toplam bedel, her TIM hissesini 0,635 euro olarak değerlendiriyor. Bu, TIM’in 20 Mart’taki resmi kapanış fiyatına %9,01 prim anlamına geliyor.
Teklif, düzenleyici onaylara tabidir. Koşullar teklif belgesinde detaylandırılacak. Tamamlanma 2026 sonu itibarıyla bekleniyor.
Birleşik grupta İtalyan devleti çoğunluk hissedarı olacak. Cassa Depositi e Prestiti dahil olmak üzere %50’yi aşan paya sahip olacak. Poste Italiane, yapının “uzun vadeli istikrar ve tüm paydaşlar ile ülke için değer yaratmaya odaklanan net bir stratejik görev” sağladığını belirtti.
Birleşik grubun toplam geliri yaklaşık 26,9 milyar euro olacak. Pro forma toplam FAVÖK yaklaşık 4,8 milyar euro seviyesinde olacak. Çalışan sayısı 150.000’i aşacak. Bu rakamlar 2025 mali sonuçlarına dayanıyor ve sinerjiler hariç tutuluyor.
Yıllık vergi öncesi sinerjiler 0,7 milyar euro olarak tahmin ediliyor. Bunun 0,5 milyar eurosu maliyet sinerjilerinden geliyor. 0,2 milyar eurodan fazlası gelir sinerjilerinden kaynaklanıyor.
Bu sinerjileri gerçekleştirmek için tek seferlik maliyetler de vergi öncesi yaklaşık 0,7 milyar euro olarak tahmin ediliyor. Maliyet sinerjileri tamamlanmadan sonraki iki yıl içinde bekleniyor. Gelir sinerjileri üç yıl içinde gerçekleşecek.
Poste Italiane, işlemin 2027’den itibaren hisse başına kazanç üzerinde olumlu etkisi olacağını söyledi. 2026 net karı üzerinden hisse başına temettü üzerinde nötr etkisi olacak.
Birleşik dağıtım ağı yaklaşık 13.000 postaneyi kapsayacak. 4.000’den fazla TIM perakende mağazası bulunacak. 49.000’in üzerinde üçüncü taraf ortak olacak. Ağ, 19 milyondan fazla aktif dijital müşteriye hizmet verecek.
Poste Italiane ilk olarak Şubat 2025’te TIM’de hisse aldı. Entegrasyon süreci zaten devam ediyor. Mobil Sanal Ağ Operatörü anlaşması yapıldı. Enerji sektöründe ortaklık kuruldu.
TIM’in ertelenmiş vergi varlıkları 31 Aralık 2024 itibarıyla 982 milyon euro seviyesindeydi. Birleşmenin ardından kısmen gerçekleşmesi bekleniyor. Tamamlanmanın ardından Poste Italiane’nin halka açık kısmı 15 milyar euroyu aşacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
